投資案件の評価

取引先のC社から投資案件の評価依頼がありました。

C社の概況

創業20年の菓子製造業

・年商　　　　10億円
・経常利益　8000万円
・当期利益　4000万円
・資本金　　 0.5億円
・純資産　　　 1億円

投資案件の評価診断

内容は、第2工場の建設

・投資総額　　10億円（全額銀行調達、金利３％）

内訳は・・・

・建物　　　　 4億円
・製造機械　　 6億円

事業計画では、既存工場の売上は現状維持
つまり10億円の売上を維持。

新工場稼動後・・・・売上げ予測は以下の通り

・1年目に 10億円　　
・2年目に 20億円
・3年目に 30億円
・5年目に 40億円

経常利益

・1年目　△2億円
・2年目　△1億円
・3年目　0.6億円
・5年目　3.5億円

キャッシュフロー

・1年目　8000万円
・2年目　 1.7億円
・3年目　 2.0億円
・5年目　 3.5億円

事業計画書は【完璧です】

あくまでも数字上では！

年間の返済額は、金利3000万円
借入元金が1億円の合計1.3億円

返済原資も一見問題ないように見えます。

但し、すべての売上、利益計画が100％
達成した場合の話です。

・予想売上が８０％だったら？
・原材料が２０％アップしたら？
・人件費が１０％アップしたら？
・5年後の保守、修繕費が増加したら？
・市場金利が１％上昇したら？

【損益分岐点はどう変わるのか？】

全く検討されていませんでした。

この他にも、検討する課題はいくつか
ありますが、第1次の評価は・・・・・！？

残念ながら、この【投資案件の評価】は

ずばり【却下】再検討ということになります。

Comments

1. Posted by なべジイ   2007年02月08日 09:54

おはようございます。セイさん。

なるほどね〜。勉強になります。

ﾜﾀｸｼの日記（1/28）にも、今の起業ブームに対して考えたことを書きましたが、創業２０年でも夢や希望的観測だけで先走りするんだね＾＾；

奥が深い世界でご活躍ですね♪

これからもよろしくお願いします。

面白くて楽しくてすずやかに。。。（＾＾）ｖ

2. Posted by セイ   2007年02月08日 10:31

なベジイさん
そうなんですよー。
希望的観測でなんとか融資を！
引っ張りたい経営者は本当に多いんです。

現状を打破して業績回復！
社長の気持ちは充分ですが・・・

会社の実力以上の過大な投資は
博打と同じです。

設備投資をする前に・・・・・・

・売れる商品を開発する
　　　　↓
・現状設備で生産する
　　　　↓
・間にあわなければ外注する
　　　　↓
・それでも間にあわなければ・・・
　ライン増設！

だいたいは・・・・・

外注で凌げるはずです。
商品サイクル短いですから！

大手のメーカーは自社工場を
造るより、提携工場（下請け）に
生産を任せます。

中小企業の場合も、良い商品を
つくることが出来れば、無理に増産したり
工場をあらたに作る事はありません。

人気商品は、数量限定でその価値（価格）が
上がったり、値下げ圧力から解放されます。

3. Posted by なべジイ   2007年02月09日 00:28

ん〜〜〜っ、
ＭＢＡなどのアメリカ的な経営戦略もよいけれど、これから長く愛される企業として今大切な事は日本人の感性に合った商売の方法だと私は勝手に思っています。

そこそこ長くやってる経営者達には「人望学」や「よみがえる商人道」を読ませるといいかもね〜＾＾ｖ

ま、その辺はセイさんのほうがプロだからもっと詳しいよね♪

心構えでお奨めの本があったらmixiのほうでおしえてくださいね♪

ありがとうございました。